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特斯拉概念股炒作火热 谁受益最大,谁又是真龙头?

发布时间:2020-01-07 22:14    来源媒体:每经网

实习记者 朱成祥 每经记者 孙嘉夏    每经编辑 汤辉    

今日(1月7日),马斯克现身特斯拉上海工厂,出席中国制造Model 3向社会用户的首次交付仪式。而在资本市场,受益于特斯拉降价及券商千人电话会议,相关概念股从上个交易日便开始被热炒。

记者观察到,相较于上个交易日,今日汽车零部件相关股票继续受追捧,动力电池产业链则偃旗息鼓。世运电路(603920,SH)、天汽模(002510,SZ)、奥特佳(002239,SZ)等汽车零部件企业行情持续,上述三只个股均收获涨停。相比之下,动力电池产业链个股不涨反跌,华友钴业(603799,SH)下跌1.82%。赣锋锂业(002460,SZ)下跌0.05%。

汽车零部件谁是龙头?

当时处于建设中的特斯拉上海工厂 图片来源:视觉中国

说起特斯拉概念股,自1月2日起已连收4个涨停板的世运电路,被认为是这波特斯拉概念股龙头。根据财通证券报告,世运电路2019年来自特斯拉的收入约为1.8亿元,占收入比重为7.1%。

一般来说,游资热爱流通盘较小的上市公司,因为更具炒作空间。截至1月7日,世运电路总市值114.50亿元,而流通市值仅为36.65亿元。

从龙虎榜数据看,1月6日,世运电路买一席位正是大名鼎鼎的华泰证券深圳益田路荣超商务中心。该营业部被外界称之游资江湖里的“营业部一哥”。

而世运电路“暧昧”的澄清公告,又给游资炒作增添了几分热度。1月6日晚间,世运电路发布公告称,特斯拉不是公司的客户,公司汽车板主要是通过下游汽车零部件供应商间接向汽车终端客户供货,关于公司是特斯拉重要PCB供应商的传言是不准确的。

结果1月7日,世运电路再度涨停,游资对于该股的偏好可见一斑。实际上,世运电路否认特斯拉是公司客户,却并不没有否认向特斯拉间接供货的可能性。

1月7日,《每日经济新闻》记者致电世运电路证券部,相关人员表示负责人现在不在。有趣的是,对于特斯拉是否为公司客户,该公司行政人员在转接之前曾提到:“客户是客户,至于是否是一级供货商等等并不清楚。”

从基本面的角度看,与传统汽油车、柴油车相比,新能源汽车更加强调热管理系统和使用轻型材料。这是因为,电动汽车动力来自电池包,而电池包内部温度上升将会影响到电池组内部电化学系统的运行,从而影响电池寿命和安全性。而使用轻型材料,可以降低车身重量,从而提升续航里程。

奥特佳,正是国内汽车压缩机领域龙头,并已经切入新能源汽车热管理系统。根据国金证券2018年3月一份研报显示,该公司系汽车空调压缩机龙头,在斜盘式、涡旋式、电动涡旋式压缩机业务上拥有绝对竞争优势;同时新能源热管理业务围绕国际空调展开,其具备系统开发和生产能力。据了解,奥特佳通过北美子公司空调国际(美国)公司向特斯拉供货。

奥特佳的优势是热管理系统,而旭升股份(603305,SH)的强项则是轻量化。根据东兴证券研报显示,旭升股份为铝合金轻量化行业的龙头企业。公司在与特斯拉原有业务基础上,获得中国区的增量业务。

虽然旭升股份是各大券商的心头好,但从实际行情看,奥特佳比旭升股份更为强势。从换手率看,资金对旭升股份更热情。1月6日、1月7日,旭升股份换手率分别为25.41%、31.74%,而奥特佳分别是4.13%、4.7%,从成交金额上看,旭升股份是奥特佳的两倍以上。截至1月7日,旭升股份市值164.25亿元,高于奥特佳67.64亿元市值。但旭升股份流通市值更小,仅为25.94亿元。考虑到1月7日该股便成交了8.21亿元,各路资金或将在该股持续对垒。

除了是轻量化龙头外,旭升股份来自特斯拉营收占比也比较高,据悉其2018年特斯拉营收占比达61.08%,而天汽模来自特斯拉的订单也颇为丰厚。1月7日晚间,天汽模发布公告称,特斯拉是公司重要客户之一,2019年公司与特斯拉累计签署汽车模具订单约5400万元。根据该公司三季报显示,前三季度天汽模营收13.73亿元,同比增长8.88%;净利润0.9亿元,同比下降11.76%。

值得注意的是,自2019年12月中旬以来,天汽模已有一波行情。12月16日收报3.78元,而1月7日收报5.79元,区间涨幅超过50%。相比之下,旭升股份、奥特佳均于1月6日才启动。

而对于汽车零部件企业的前景,申万宏源电力设备新能源分析师韩启明对记者表示:“特斯拉对国内汽车电子和汽车零部件的拉动是显著的。”

动力电池看LG化学产业链

特斯拉概念股中,汽车零部件与动力电池产业链的分化,一方面与动力电池概念2019年年底已走出一波强势行情有关,另一方面,宁德时代(300750,SZ)一直没有进入特斯拉供应链。

对于宁德时代能否进入特斯拉供应链,韩启明对记者表示:“宁德时代短期不会进特斯拉供应链,主要由于特斯拉的商务谈判条件苛刻,加上宁德时代自身的产能不足,所以切入进去是个漫长的过程。”

不过,动力电池产业链暂时表现不佳,没有影响资金的热情。特别是对于LG化学产业链企业,投资者依然保持高度关注。

这是因为,国产特斯拉电池的增量,大概率将属于LG化学。一直以来,特斯拉使用的都是松下圆柱电池。然而松下因为亏损的缘故,不再继续投资扩张动力电池产能。于是2019年,LG化学进入特斯拉供应链。LG化学的长处是软包电池,但据韩启明透露,LG化学向特斯拉提供的也是圆柱电池。

韩启明进一步表示:“特斯拉中国工厂的放量有LG化学就足够供应”。由此观之,若国产特斯拉放量,LG化学供应链将因而受益。A股上市公司中,LG化学与华友钴业的合作最为密切。

2018年4月10日,华友钴业公告称,与LG化学共同设立两家合资公司——华金新能源材料(衢州)有限公司和乐友新能源材料(无锡)有限公司。其中,华金公司主要生产前驱体,华友钴业股份占比51%,LG化学占比49%;乐友公司主要生产正极材料,华友钴业股份占比49%,LG化学占比51%。

钴是前驱体、正极材料的重要原料,由此可见,华友钴业逐渐从钴的生产加工向下游发展。而正极材料占动力电池成本最高,若国产特斯拉放量,华友钴业有望持续受益。

不过1月7日,华友钴业反而下跌了1.82%。与上述企业相比,华友钴业流通市值大,并且已经经历了一波行情。截至1月7日,华友钴业流通市值达495.33亿元,自2019年12月20日至2020年1月7日,华友钴业已经上涨了46.52%。

封面图片来源:每经记者 黄鑫磊 摄

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